个人养老金投资产品纳新，该如何正确投资？

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随着个人养老金制度的不断完善，近期又传来了好消息——个人养老金纳入新的投资品种。那么，这一变化对普通投资者而言意味着什么？新产品和以往产的养老目标基金Y份额又有何区别？今天，我们就来讲讲一下个人养老金投资的那些事儿，帮助大家更好地规划自己的养老之路。

个人养老金目录纳入哪些产品？对我们有什么好处？

2022年11月，个人养老金制度率先在36个城市（地区）落地实施，当时的个人养老金产品主要包括理财产品、储蓄存款、商业养老保险和公募基金等。其中，公募基金中的养老目标基金专门增设了个人养老金专属Y份额，纳入个人养老金基金范畴。

在个人养老金制度落地实施两周年后，可投资的品种迎来首次扩容。2024年12月12日，人力资源社会保障部等五部门发布关于全面实施个人养老金制度的通知，自12月15日起，个人养老金制度从36个先行城市（地区）扩大到全国。同时，在现有的个人养老金产品基础上，纳入国债、特定养老储蓄、指数基金等产品。

根据证监会官网发布的个人养老金基金名录，截至2024年12月12日，共有284只基金被纳入，其中，新增了85只指数基金。被纳入的指数基金可大致分为普通指数型基金、指数增强基金、ETF联接基金等，这些指数基金跟踪的指数主要涵盖了沪深300、上证50、创业板50、科创板50、中证A500、中证500、中证800等主流宽基指数，以及红利相关指数等。

本次个人养老金品类引入宽基指数，一方面丰富了居民养老金投资的选择，满足了多样化的投资需求；另一方面，填补了个人养老金产品库中权益类产品的空白，有助于投资者提升养老金积累的效率。

同时，指数基金本身具有持仓透明、风格清晰、费用低廉、配置分散等优势，这些特点与个人养老投资的风险收益特征高度契合，能够更有效地满足投资者的长期养老规划目标。

个人养老指数基金Y份额VS养老目标基金Y份额

目前，被纳入个人养老指数基金已开设专属Y份额，仅面向个人养老金。而新纳入个人养老金基金的指数基金与现有的养老目标基金Y份额有一些区别，具体看下表：

投资个人养老基金的正确姿势

1、养老FOF基金怎么投？

目前，养老FOF基金主要有目标日期型和目标风险型两种，以满足不同投资者的需求：

目标日期型基金根据投资者的退休日期设定不同的资产配置策略，一般会随着退休日期的临近，逐步降低权益类资产的比例，增加固定收益类资产的比例。此类基金名称中会出现日期字样，比如XX养老2050五年期持有、XX养老2045三年期持有等。投资者只需要选择和退休日期匹配的产品即可，后续的资产调整和管理交由基金经理负责操作，适合对退休日期有明确规划且希望省心省力的投资者。

目标风险型基金则根据投资者的风险偏好，将资金配置在不同风险等级的资产上，包括保守型、稳健型、平衡型、进取型，此类基金名称上也标注了“稳健”“平衡”“积极”等字眼，适合那些对自身风险偏好有清晰认识，并希望根据自己的风险承受能力自主选择的投资者。

2、养老指数基金怎么投？ 

目前，入选的养老指数基金大致可分为宽基指数基金、科技成长型指数基金，还有红利指数基金三大类。主流宽基金指数基金适合想追求市场平均收益的投资者；对于有一定风险承受能力，希望获取更高的收益，且想分享科技发展带来的红利的投资者，可以选择科技成长型指数基金；红利指数基金则适合追求稳健收益、重视现金流的投资者。

如果投资者既想享受红利带来的稳定收益，又想通过持有部分科技股获取更高回报，同时还希望保持与市场同步的稳定持仓，可以考虑采用“核心 + 卫星”策略。例如，可以将养老资产的比例设置为：50% 红利指数基金、30% 宽基指数基金、20% 科技成长型指数基金。这样既能降低投资组合的波动性，又能保留一定的进取仓位，以实现风险与收益的平衡。

3、投资养老基金是否需要考虑择时？

一般来说，个人养老金账户实行封闭管理，投资者达到领取基本养老金年龄，才可以按月、分次或一次性领取个人养老金，因此养老金具有“超长期持有”的显著特点。

在这种情况下，投资者应将目光放得更长远，更注重养老配置的安全性和长期收益率，而无需过度关注市场的短期波动。从长期来看，尽管市场会有起伏，但整体趋势是向上的，因此对于养老基金而言，择时并非必要的操作。

另外，个人养老金账户每年的缴费上限为12000元，这一设定天然具备“定期”“定额”的特点。我们可以通过每年定投12000的方式，实现点滴积累，逐步平摊投资成本、平滑市场波动，从而在时间维度上纵向分散投资风险。无论市场上涨还是下跌，都能从中获益——市场上涨时赚取收益，在市场下跌时积累更多份额，有助于缓解我们的投资焦虑。

总而言之，通过个人养老金账户进行养老理财储备，是一种以定期缴费形式逐步积累的长期规划，越早开始参与，就越能充分借助复利的力量，实现资产的稳健增长。

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