为什么养老基金是你最好的朋友？

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想象一下，你是一只小鸟，父母每天按时投喂你，无需为食物操心。然而，有一天父母告诉你，他们不能继续喂养你了，你需要自己学会飞翔，去寻找食物。你会选择坐等食物飞到嘴边，还是勇敢地展开翅膀，探索属于自己的天空，寻找食物呢？

同样的问题也摆在我们面前，随着我国老年人口数量不断增加，养老基金缺口越来越大，我们不能再依赖国家的养老金，需要开拓新的路径来保障我们的晚年生活。作为一种补充养老保障的方式，个人养老金不仅可以减轻政府和社会的负担，还可以让你在晚年享受更高质量的生活，真正实现“老有所养，老有所乐”。

在众多的养老投资选择中，公募养老基金逐渐走入人们的视线。那么，公募养老基金有何优势？它如何能帮助我们实现养老财富的增值呢？

优势一：产品针对性强，覆盖各种风险需求

目前，已发布的个人养老金产品数量不算多。国家社会保险公共服务平台个人养老金产品目录显示，截至10月21日，个人养老金产品总数已达715只。其中，个人养老金基金产品数量为161只。这也意味着，在个人养老金产品库中，个人养老金基金产品数量也是仅次于个人养老金储蓄的产品。（数据来源:国家社会保险公共服务平台，2023.10.21）

经过一年的发展，目前养老目标基金产品布局日趋完善。在161只养老目标基金中，有57只是养老目标日期基金，覆盖预计退休日期为2025年至2050年的人群；另外104只是目标风险基金，包括稳健型、均衡型和积极型。虽然部分个人养老金基金的权益仓位较高，容易受到市场短期波动的影响，但长期持有可以获得稳定的收益。（数据来源:Wind）

在投资过程中，养老基金通常采用长期投资和资产配置的方式，通过分散投资降低风险，实现养老资产的长期增值。此外，养老基金会根据市场变化和投资者需求灵活调整投资策略和资产配置。这种灵活性和适应性使公募养老基金能够更好地应对市场风险，为投资者提供更稳健的养老保障。

为了满足不同投资者的风险偏好和收益预期，养老基金还提供了多种投资组合和风险等级的产品。对于低风险偏好的投资者来说，想要保持“心律”平缓，可以选择保守型或稳健型基金，相应的收益会相对较低。对于预期高收益的投资者来说，想要追求超额收益，可以选择平衡型或积极型基金。

优势二：严格筛选管理人，保证专业度

为了确保投资者的资金安全和收益稳定，养老目标基金在产品运作方式、投资标的、基金公司以及管理基金的基金经理等方面都有着严格的要求。

首先，养老目标基金需要在基金名称中包含“养老目标”字样，并且反映基金的投资策略。这体现了行业对这类产品的重视以及严格的管理程度。

其次，作为养老目标基金投资的子基金，应当满足“运作周期不少于2年、最近2年平均季末基金净资产应当不低于2亿元”等条件。这确保了子基金的稳定性和规模，为养老目标基金的投资提供了有力的支持。

此外，在管理人方面，要求成立满2年、最近三年非货基金平均规模在200亿元以上、投研团队不低于20人、具有较强投研能力等条件的基金公司可以申请养老目标基金的募集。这确保了管理人的专业性和实力，为养老目标基金的投资提供了专业的指导和管理。

最后，基金经理是养老目标基金的重要一环。此前的《指引》中明确优先选择具备5年以上金融行业从事证券投资、证券研究分析、证券投资基金研究评价或分析经验，其中至少2年为证券投资经验；或者具备5年以上养老金或保险资金资产配置经验等条件的基金经理管理养老目标基金。基金经理的专业素养和经验能够为养老金产品实现长期稳健收益提供有力保障。

优势三：费率优惠，省下的就等于赚到的

为了更好地满足个人养老金投资的需求，公募基金公司推出了专为个人养老金设计的Y份额，为投资者提供了更加优惠的费率和更加友好的投资方案。

相对于普通份额，Y份额的管理费和托管费更优惠。据Wind统计，目前市场上的174只Y份额都不收销售服务费，而且与A份额相比，它们的管理费和托管费都打了折扣。以华夏养老2040为例，根据基金合同，其A类份额管理费率0.9%、托管费率0.2%，而Y类份额的费率则分别降至0.45%、0.1%。不收取销售服务费。在业绩相同的情况下，更低的费率意味着投资成本更低，收益更高。尤其对于长达数十年的养老投资来说，即使每年费率只降低0.5%，长期下来也能省下一大笔钱。（数据来源:Wind，财经网，2023.12.11）

这些优惠措施不仅降低了投资者的成本，还提高了投资者的收益。在经济下行的市场环境中，这种优惠措施对投资者更加“友好”，为投资者提供了更加稳健的养老投资方案。

优势四：专业助力长期收益可期

为了确保养老资金的稳健增值，专业化的管理显得尤为重要。据美国先锋集团报告显示，完全自主进行组合管理的养老金账户在2017-2021年间的后5%和前5%的年化回报率相差达16%以上，而同期采用了先锋一站式养老金基金的客户的后5%和前5%的年化回报率相差仅有4.4%。这充分展现了专业化投资服务在提升客户养老账户收益稳定性方面的重要性。

再说，公募基金有专业且稳定的投研团队，长期经过实践验证并持续完善投研体系，特别是权益投资能力非常突出。根据过往经验，养老金产品获取长期稳健收益的唯一途径是在投资组合中保持一定比例的权益类资产。以美国公募目标基金数据为例，截止2021年年底，各种策略类型的FOF产品在短期、中期和长期都实现了4%以上的正收益。具体来看，在美国目标风险基金中，保守型产品最近10年的收益浮动区间为4%-9%，平衡型产品为6%-12%，激进型产品为8%-17%。通过专业的投资管理和资产管理，公募基金有能力使养老金实现稳健增值，从而为投资者提供更为稳定的养老保障。（数据来源:美国先锋集团报告，截至2021.12.31）

总之，选择养老目标基金是一项长期的投资决策，需要耐心和坚定的决心。如果我们在半路上就忍不住要卖出，那可能还不如选择普通基金。但是如果我们选择养老基金，那么就要拿出一百分的耐力去坚持，用足够长的时间去享受股票资产和债券资产所带来的复利，只有这样，我们才能最终实现养老资产的增值，享受到复利的魔力。所以，让我们一起踏上养老投资之旅吧！

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