【岁月静好第一期】低利率时代，债基“收蛋”不慌！

2022年9月以来，国有大行率先调降存款挂牌利率，拉开了存款降息大幕。目前存款利率已经告别“2”字头，进入“1”字时代。

在宽松的货币政策下，利率或许还会进一步降低，很多小伙伴都为稳妥地守住钱包而苦恼。

小夏倒不慌，因为小夏的资产配置中有一块压舱石——债券基金，在低利率时代下，依然能稳稳地“收蛋”。

债券基金，一个平稳开车的“老司机”

债券基金是什么呢？它指的是基金资产中80%以上都投资于债券的基金。

这就又有一个新问题了，啥是债券？

简单来说，可以把债券看成一种“借条”。在我们日常生活中，如果要跟别人借一笔比较大的钱，就要写借条，写清楚借了多少钱、利息是多少、什么时候还等信息。债券也一样，只是借钱的人一般是政府、银行、企业等法人机构。

比如大部分人都知道的“国债”，就是国家发行的一种债券，也就是国家向咱借钱。

那债券基金是怎么赚钱的呢？主要靠两把斧。

一个是债券票息、也就是债券的利息收入，这是债券基金首要的、也是最确定的收益来源。

因为一般情况下，只要公司不倒闭、政府不破产，本金、利息都会按时还到出借人手里。所谓欠债还钱，还本付息，天经地义嘛。

另一个是资本利得，也就是对债券的低买高卖。比如小夏在债券价格90元时买入，100元时卖出，不就赚钱了嘛。

有着票息收入这层稳稳妥妥的保障，使得债券基金的整体风险比较低，走势相当稳健，活像一个平稳开车的“老司机”。

过去近十年里，中证全债指数稳步上证了近60%，而同期沪深300指数虽然整体也呈现出上涨态势，但走得大起大落，犹如坐飞车一般，需要强大的风险承受能力才能渡过。

（数据来自：Choice；2015/1/5-2024/11/29）

除了稳健，小夏买债券基金还有一个考虑——申赎费率低。

因为波动小，债券基金每年的收益率一般在个位数，基金公司收的申赎费率就非常低、甚至没有，以免吞噬投资者的收益。

所以，债券基金这种风险低、走势稳健的产品，成本又低，可谓老少皆宜，是我们资产配置中必不可少的一环，也是小夏资产配置的压舱石。

低利率时代下的“收蛋”神器

可货币基金也走得稳呐，为啥低利率时代下出圈的是债券基金？它凭啥能让我们稳妥“收蛋”呢？

我们要先知道宏观经济学教父凯恩斯提出的一个理论，债券的市场价格与市场利率反比。也就是利率下行，债券价格上涨；利率上升，债券价格下跌。

因为债券利率一般在发行时就固定不变了，比如某只债券A，约定每年都按2%付息。如果市场利率（比如十年期国债收益率）上升到3%，债券A 才2%的利率就显得没啥吸引力了，买的人少，甚至还有些人会抛售债券A，而去买更高利率的债券，导致债券A的价格下降。

搞清楚这个逻辑，所有的疑团就都解开了。

在宽松的货币政策下，市场资金面宽松，利率水平降低，就会导致债券价格上升，甚至迎来债券牛市；

而如果收紧银根，市场资金面紧张，利率抬升，债券价格将会同时下跌，甚至出现债券熊市。

在低利率时代的当下，债券市场迎来了牛市。据Choice数据，近3年来（截至2024/12/12），中证全债指数累计涨幅达到18.26%，年化收益率5.93%。

所以，当发现利率有下行趋势时，小夏都会加仓债券基金，好搭乘债券牛市的东风，多收“金蛋”。

债券基金，和一次性买入更配哦

小伙伴们要记住哦，债券基金可不适合股票指数基金定投那一套。

股票指数基金定投的魅力在于，股市波动大，通过在下跌行情中不断买入，能用更低的成本买到更多的份额，以摊低成本，等待牛市时的起跳。

而我们刚刚已经知道，债券市场波动小，而且整体稳步向上，如果分批定投买入，反而会推高成本，也就是越买越贵。因此，债券基金更适合一次性买入。

所以，小夏一般都是每年发了年终奖后，就一次性买入债券基金。如果发现利率有继续下行趋势，再考虑加仓一波。

如果你还没有债券基金，可以尽早配置哦。不过，该如何挑选到优秀的债券基金，这可大有门道，小夏接下来就给大家分享我的债基挑选小秘诀~