基金赚钱，基民不赚钱？不妨坚持基金定投，静待春暖花开时

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前不久，第五个“全国投资者保护宣传日”上，蚂蚁财富和清华大学金融科技研究院联合发布了《2023年基民理财行为及投教偏好调研报告》。调研发现，基民的期望收益与实际收益存在一定差距，有77%的受访者认为自己的基金投资收益未达预期，70%的受访者认为收益率主要受市场行情影响，在前三大影响收益率的因素中，“交易时点不合适”的占比达到了34.42%。

    追涨杀跌、频繁交易，是导致“基金赚钱，基民不赚钱”的这一现象的重要原因。在市场来回震荡波动过程中，许多基民的情绪往往也会跟随市场上下起伏，从而影响投资决策，导致好基无法长期持有，无法获得预期的收益，甚至还会因此陷入焦虑。如何克服投资中的非理性决策呢？不妨通过基金定投的方式，用理性与坚守，静待春暖花开。

基金定投是什么？

基金定投是指每隔一段固定的时间，以固定金额投资于某个指定的基金产品的投资策略。常见的方式是基金投资者和代销机构签订自动扣款协议，定期从资金账户扣除固定的金额申购指定的基金。

华尔街有句名言：“要在市场中准确地踩点入市，比徒手接住空中的飞刀还难。”可见择时并不适合普通投资者，基金定投方式恰好淡化了择时风险，它的基本原理是，不主观预测市场涨跌，通过定期、持续的投入，克服市场短期波动，用良好的投资纪律代替投资者自身的主观判断。

由于每期投资的金额固定，每期所获份额＝每期定投金额 / 定投当日基金净值，当基金净值较高时，定投所获得的份额较少，当基金净值越低时，定投所获得的份额也就越多。所以，从某种程度上来说，定投是天然的“高抛低吸”策略，在长期定投的过程中，逐步降低持仓成本，聚沙成塔。

举个例子：假设，每月1日定投，每期定投固定金额600元，根据下图计算得出，4个月总共投入了2400元，所得份额合计1080份，当5月1日净值再回到2.5时卖出，共计收回2700元，最终实现盈利300元。相对于一次性买入，4个月持续定投实现了平均持仓成本的降低，带来了一定收益。

当然，真实的基金净值波动幅度，可能没有举例中的那么明显，但是通过以上的例子，投资者可以大致了解基金定投的获利原理。

奇妙的基金定投“微笑曲线”

在基金定投中，相信许多投资者听过定投“微笑曲线”，它描述的是基金净值先下跌，后回升的过程，在下跌过程中，通过定投积攒“便宜筹码”，摊薄平均持有成本，等待行情反转，在上涨过程中，逐步实现盈利，整个过程中，基金净值走出的就是一条类似“微笑”的曲线。

完美的“微笑曲线”是基金定投中，投资者趋之若鹜的圣地，但市场真实的行情，往往比微笑曲线复杂许多，那么如何在波澜起伏的市场环境下，把握定投的正确方式呢？

1）积硅步，至千里。基金定投是一场修行，耐得住寂寞，才能守得住繁华。在基金定投中，投资者往往需要经过一段较长时间的积累，经历完整的牛熊周期，才能体悟到基金定投的强大威力。这个过程中，最难坚持的往往是在熊市阶段，许多投资者会因为恐惧市场的单边下跌而放弃定投，但这样做会错过收集“便宜筹码”的机会，背离了定投摊低平均成本的初衷。别人恐惧时，我贪婪，当市场估值到达低估的底部区域时，加大定投，等待牛熊切换，底部积累的廉价份额，或许会爆发出令人惊奇的威力。

2）合理规划，闲钱理财。基金定投应该做好合理的资金规划，在不影响自身生活水平的条件下，用闲置资金进行长期投资。这样做的好处在于，当市场出现大幅波动时，投资者能做到更加从容，不会因为一时的资金需求，挪用定投资金，打乱自己的定投计划。合理的资金规划，坚持长期投资，选择与自身风险承受能力相匹配的基金品种，是定投致胜的关键。

3）制定目标，适时止盈。定投虽然提倡长期投资，但适时的止盈也是很有必要的。因为市场的周期性起伏，如果在一轮市场上行阶段中实现了自己的定投“小目标”，这个时候选择部分止盈也是较为合适的。因为，没有只涨不跌的市场，错过了牛市周期的止盈机会，也会对最终收益率有所影响。所以，投资者在准备定投之前，既要做好长期定投的准备，也需要制定好阶段性的止盈目标，让投资按着自己的计划进行。

最后，需要提醒投资者的是，凡事都没有绝对，定投也并非万能，但定投这种淡化择时风险，从长期主义出发的理性投资方式，不失为是普通投资者进行基金理财的一个较好途径。种一棵树最好的时间是十年前，其次是现在。在漫长的投资路上，作为个人投资者，如果把握不住市场行情的节奏，克服不了冲动交易的心理，不妨趁现在，尝试开启自己的定投计划。