第二课 如何选择适合自己的基金？

经过昨天的课程，相信大家都初步了解理财的重要性，对于理财小白而言，基金确实是较为理想的投资品种和投资工具。那么咱们今天就手把手教大家快速了解一只基金，然后选择出适合自己的产品。

要想选择一只适合自己的基金，需要先了解自己的资金情况和风险承受能力。了解自己的风险承受能力，得从以下几方面着手：首先，得了解自己手中的资产情况，在剔除必要支出和预留支出后，可用于理财的资产有多少；其次，要明晰自己的投资理念和投资经验；最后，是自己对投资的预期收益和愿意承担的损失情况。我们可以根据自身的风险承受能力，灵活的选择适合的理财产品，风险并没有好坏之分，因为每个人在不同的时期状态是不一样的，大家要客观分析自己的实际情况，并且每过一段时间就可以重新测试一遍哦！

不过基金的品类五花八门，比如货币型、混合型、股票型等等，这该怎么挑选呢？今天我们将带大家一起学习如何选择适合自己的基金？

基金的分类方法有很多种，根据运作方式来分，可以分为开放式基金和封闭式基金，开放式基金是可以随时买、随时卖的，封闭式基金在封闭期内无法申赎；我们平时最常见的分类，是按照投资标的分类，分为股票型基金、债券型基金、货币型基金和混合型基金；也有根据投资策略，可以分为主动型基金和被动型基金；还有根据投资时间、投资市场等分类。今晚我们将会为大家讲解基金的基础分类，以及如何选择适合自己的基金。

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  一、按照投资标的来看基金的分类  

1）股票型基金。基金资产80%以上投资于股票的叫做股票型基金，大家新闻中经常听到的白酒、新能源汽车等相关的基金都是大部分资产投资了相关企业的股票，股票与债券和货币相比，风险最高，所以股票型基金，风险也较高，但收益能力往往也更高。

2）债券型基金。债券是由机构发行的，相当于机构找投资者借钱，收益就来自于机构付给投资者的利息。80%以上资产投资于债券的基金叫做债券型基金。通常，债券型基金的长期收益能力比股票型基金要低、风险也更低。

3）货币型基金。通常我们将投资期限在一年以下的金融市场称为货币市场，货币型基金就是投资于货币市场的基金，因此在各类基金中的风险和长期收益都是最低的。

4）混合型基金。就是既可以投资股票、也可以投资债券和货币市场的基金，因此混合型基金的特点是基金经理可以根据市场的变化调整投资策略。当股市上涨时，可以加大股票比例，更好地分享股票上涨带来的收益；当股市下跌时，可以增加债券比例，尽量回避股市回调的风险。

按照风险来排序的话，股票型基金＞混合型基金＞债券型基金＞货币型基金。此外，我们一般将股票型基金、混合型基金这两种可以投资股票的基金称之为权益基金，将债券型基金、货币型基金称为固收基金，我们平时常听到的“固收+”就是固收资产+权益资产投资的一类基金。

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  二、权益基金的分类  

由于股票的种类很多，因此权益基金从投资策略、投资风格、投资市场、以及投资行业的角度也有详细的分类。

1）根据投资策略，主要分为主动基金和被动基金，主动基金主要依赖基金经理来选股投资，被动基金则根据跟踪指数来获取市场的平均收益，也叫指数基金，包括我们常见的ETF；

2）按投资风格，可以分为价值型基金、成长型基金等。一般我们会将盈利稳健向上、价格处于合理区域的股票叫做价值股，将那些发展前景向好、利润增长迅速的股票称为成长股。相应的，专注于价值股投资的就是价值型基金，专注于成长股投资的就是成长型基金。

3）按照行业和主题不同的分类就更多了，行业基金主要投资于某一个行业，比如医药、金融、消费等；主题基金指的是集中投资于某一主题概念相关的股票，比如人工智能、5G等。行业和主题基金这两个通常会放在一起说，主要形容的是投资行业板块偏集中的基金品种。

此外，投资境外市场的还有QDII基金，投资港股的有港股通基金；投资按照投资股票的规模大小，还可以分为大盘基金、中盘基金、小盘基金等等。

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  三、同一款基金的A类和C类，有什么区别吗？ 

那么有细心的同学会留言问：“很多基金简称后面会带A、C等不同字母，这到底是什么意思呢？”下面一起来看看同一款基金产品的A类和C类，有什么区别？

1）基金A类和C类的区别，在于申购费和销售服务费上。A类份额收取申购费，不收销售服务费；而C类份额没有申购费，有销售服务费。

2）买A类还是C类？从投资时间维度来看，A类份额收取的是一次性的申购费，比较适合长期投资；而C类份额收取的是销售服务费，持有时间越长，费率一般也越高。不过C类份额的销售服务费统一为年化，均摊到每天其实就比较少了。所以整体来看，如果是长期投资，我们建议A类更划算。

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  四、如何选择适合自己的基金种类？ 

说了这么多，到底如何选择适合自己的基金种类？如果是金额不大，短期不会用到的闲钱，可以选择风险较低的债券型基金和货币基金，或者选择以固收打底，权益进攻的固收+产品。想要更灵活，可以选择货币基金，因为货币基金“变现”能力很强，一般1万元以内赎回可以立即到账，超过1万元赎回也能第二天到账。如果想要风险较低的情况下，提高收益，可以选择固收+产品。

如果是长期用不到的资金，自身也有一定的风险承受能力、想获取较高收益的投资者，可以选择权益类基金。刚才我们也说了权益类基金也有很多分类，那么我们在选择时也要有一定的程序。首先，确定自己看好的行业主题。除了关注财经新闻了解热点行业之外，大家还可以在交易软件上查询相关行业的研报具体了解行业动态和发展空间，选择相应的行业主题基金。然后，就是我们常说的选择基金公司和基金经理，通过了解基金公司的实力，基金经理的历史业绩和投资风格等，最终再从筛选的基金产品中了解该产品的过往收益率、回撤率等不同指标，选择合适的基金。

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  五、如何了解基金经理的投资实力？ 

我们都知道基金经理的实力是我们选择基金产品时要参考的重要因素。每位基金经理都有属于自己的投资风格和投资策略。因此，大家在选择基金经理时，既要关注他过往管理时的各种指标，同时也要留意他的风格是否符合我们自己的风险偏好。

建议大家关注这四项：

第一个重要指标是任期年化回报率。任期年化回报率这个指标，能够衡量基金经理自从担任基金经理以来管理某只基金的综合水平。一般而言，如果基金经理穿越过一个牛熊周期还仍有较高的任职年化回报率，则具备为持有人实现长期、可持续的收益的能力。

第二个重要指标是同类排名。基金排名一般要看同类基金的排名，比如偏股混合型基金就和所有偏股混合型基金相比，一般来说，排在同类前1/3的基金可以说业绩表现是相对出色的。

第三个重要指标是最大回撤，代表一个周期内基金出现的最大亏损值，展现的是买入基金后可能出现的最糟糕的情况，最大回撤体现的是基金经理对于风险和趋势的把控能力，如果一只基金的最大回撤相比同类产品更小，往往说明这只基金在下跌市场中更加抗跌。

第四个重要指标是管理规模。基金规模并不是越大越好，因为基金的管理难度也会相应提高。但是也不能过小，因为基金规模也代表了投资者对于基金和基金经理的认可程度，如果一位基金经理长期管理着规模较大的几只基金，并且基金业绩良好，也能证明这位基金经理具有较强的管理能力。

当然了，我们也不能要求一个基金经理的这些过往业绩指标都面面俱到，做到完美，因为每位基金经理都有属于自己的投资风格和投资策略哦~！

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