【小有成就第一期】控制不住买买买？试试“核心-卫星”买法

为什么种草的热门基金，买回来以后，却感觉投资体验并不理想呢？

相信很多小伙伴都有这样的经历，被别人种草了表现不错的基金，果断出手，时间长了，仓位里从AI主题，到机器人概念，再到新能源、消费等各种基金应有尽有，可等到市场波动的时候，却发现“满朝文武”竟然没一个出来“抗震”。

这时候，咱不禁要问了：说好的分散投资分散风险，怎么好像失效了呢？

有规划地买基金，才能实现“有效分散”

买衣服时，如果不考虑穿搭，随意入手各种风格的单品，很可能会陷入对着爆满的衣柜感慨“没衣服穿”的困境，买基金也一样，缺乏对投资组合的规划与搭配，很容易使得持仓偏离投资目标。

那么，我们可以如何避免这种误区呢？不妨试着根据“核心+卫星”策略来买基金！

“核心+卫星”策略是一种资产配置的方法，它将投资组合分为核心部分和卫星两个部分：

核心部分——作为投资组合的主体，通常占比较大，可以是50%～90%，它的目的是实现长期稳定的收益，具有较低的风险和较高的稳定性。

卫星部分——作为投资组合的辅助部分，通常占比较小，可以是10%～50%，它的目的是获取更高的收益，具有较高的风险和较高的灵活性。

通过“核心+卫星”策略，我们可以在保证投资组合稳定性的同时，适当增加一些风险资产，以获取更高的收益。同时，我们也可以根据自己的风险承受能力和投资目标，灵活调整核心部分和卫星部分的比例，以达到最佳的投资效果。

接下来，压力就给到选资产缓解了——核心和卫星分别买哪类基金比较好呢？有两种较常见的搭配供大家参考。

搭配一，追求稳一点：债基核心+权益卫星

对于希望组合波动低一些，同时又能有一定的回报弹性的投资者来说，可以将债券基金作为组合的核心，同时配置少量的权益基金作为卫星。

债基具备风险较低、长期走势相对平缓、受股市影响较低等特点，可以给组合定一个“岁月静好”的基调；而权益基金的表现与股市强相关，市场行情好的时候，能很好地“抱大腿”。

这样搭配，咱们可以收获比单纯配置债基更高的回报潜力，以及比单纯买权益基金更稳的体验。

举个例子，如果打造80%仓位为纯债基金指数、20%仓位为沪深300指数的“核心+卫星”组合，组合近1年的回报为5.27%，同期纯债基金指数与沪深300指数的涨跌幅分别为3.58%和12.02%，组合回报介于两类资产之间，但波动则明显比沪深300指数小。

近1年“核心+卫星”组合与债基指数、沪深300指数走势对比

数据来源：wind，统计区间为2023.12.01-2024.11.30，其中投资组合为80%*纯债债基指数+20%*沪深300指数。组合数据为回测数据，不代表实际投资情况，仅供参考。历史数据不预示未来，市场有风险，投资须谨慎。

搭配二，追求“弹”一点：宽基指数核心+行业主题指数卫星

对于投资经验相对丰富的投资者来说，则可以将宽基指数基金作为核心部分，把行业主题指数基金作为卫星部分。

宽基指数覆盖面广、投资于各行各业，获利机会比较广泛，且单一行业涨跌对其影响较小，因此风险也相对分散，可以帮我们把握市场整体趋势；而行业主题指数的布局范围就比较集中了，往往收益潜力和风险也会比较高，适合用来把握结构性机会。

举个例子，今年下半年A股市场迎来较明显的反弹，自7月1日至今，沪深300指数上涨13.14%，而同期部分行业上涨幅度超过30%，如果咱们的投资组合中恰好配置了相关指数基金，就有机会更好地把握这一轮行情。

沪深300指数与部分行业指数下半年以来涨跌幅对比

数据来源：wind，统计区间为2024.07.01-2024.11.30，行业分类为申万一级行业。历史数据不预示未来，市场有风险，投资须谨慎。

解锁你的“核心-卫星”组合

总而言之，“核心-卫星”策略通过对资产的差异化布局，以及持仓比例的合理分配，使得我们的投资组合具备“进可攻退可守”的特质。

我们可以先根据自己的投资预期选定合适的“核心-卫星”搭配，然后开启“买买买”的节奏！那么，你会选择哪些基金构建自己的组合呢？分享一下你的想法，让我们一起发现优质“核心选手”和“卫星选手”吧！