【探索而立第五期】“暴富哲学”很危险，有始有终方为正道

普通人选择投基金，说明有了一定的风险意识。毕竟，相比单个股票而言，拥有一揽子股票的基金，风险系数会低一些。

但是，很多人的心态，其实还停留在投机的思维上，追求暴富、暴利，看别人赚得火热，就按捺不住，不惜梭哈，甚至加杠杆。

到头来，你亏的钱可能一点都不比股票投资少。

基金也梭哈？

基金投资的一大优势就是通过资产配置来分散风险。通常，基金经理会根据不同的市场状况和经济周期调整投资组合，利用多样化的资产分布来减轻某一资产类别波动带来的影响。

基金经理已经为投资者做了一定的风险管理，那在这种情况下，是否意味着梭哈单一基金是可取的呢？

这得分开看，如果你看好中国经济，梭哈一个宽基指数基金，比如沪深300或者中证A500，理论上也是可行的。因为你买中证A500指数基金，等于买了500个不同行业的股票，风险是得到了一定分散的。

但是，A股市场向来波动大，All in宽基同样可能带来高风险。所以，相比All in，更稳妥的方法还是定投，通过分批减仓，逐步买入的方式，你的投资风险会得到极大释放。

另外，对于主题型基金，梭哈就更不可取了。比如，某个半导体基金，买的全是半导体公司，一旦半导体行业遭遇利空，整个基金的跌幅并不会比个股小。

加杠杆的风险

如果说梭哈是一种错误，那加杠杆则是错上加错。

相比海外市场，A股当下并不存在几倍做多、几倍做空的基金。所以当我们谈基金加杠杆的时候，主要是指普通人通过场外的方式加杠杆。

但是，加杠杆显然是一件风险极大的事情，究其原因，主要有以下几点：

1、普通人很难找到优质杠杆

借别人的钱来加杠杆肯定是有成本的，这笔杠杆资金的投资收益率不是只要跑赢通胀、跑赢银行利息就行，而是需要长期稳定跑赢你借钱的成本。

比如，你借了一笔钱，利率是年化10%，那相当于你的投资收益要能超过10%能才能获利，否则算上利息，实际上是亏损的。

2、高波动的杀伤力

另外，加杠杆还需要承受高波动带来的巨大压力。

虽然A股长期收益率并不差。从2004年12月31日（中证A500指数基期）到2024年12月10日，中证A500指数的累计涨幅371.59%，而标普500指数的累计涨幅为398.77%，两者的差距并不明显。

（图：数据来源：Wind 时间区间：2004/12/31-2024/12/10 基金有风险，投资须谨慎。指数过往业绩不代表未来表现）

但是，从上图可以看出，A股的波动明显比标普剧烈的多。这就给加杠杆带来了极大风险。比如加一倍的杠杆，当基金下跌20%，实际本金就亏了40%。如果加了5倍杠杆，当基金下跌20%，实际本金就会爆仓归零。

摒弃“暴富哲学”，享受“慢慢变富”

亚马逊的贝佐斯曾经问过巴菲特一个问题：“你的投资理念非常简单，为什么大家不直接复制你的做法呢?”

巴菲特当时就说了一句：“因为没有人愿意慢慢地变富。”

很多人不了解，巴菲特的资产有99%以上是在他50岁后赚到的，巴菲特本人是非常坚定地做长期价值投资。

所以，做投资，不管是股票投资还是基金投资，都需要摒弃暴富的思维，而应该享受慢慢变富的过程，有始有终方为正道。