【精英进阶第一期】投资见习生，借道指数基金投资未来

你一定想不到，改变世界的，竟然是指数基金。

当投资大师约翰·博格尔创立第一只指数基金时，遭遇了质疑和嘲笑。时至今日，指数投资已成为欧美国家重要的投资方式，连“股神"巴菲特也是指数基金的“铁杆粉丝”，他曾经说过: “对于绝大多数投资者来说，成本费率低的指数基金是投资的最佳选择。”

确实，指数投资简单、透明、可以分散风险，理财小白也能轻松上手。

单靠“复制粘贴”，指数基金一招吃遍天下？

指数基金复制指数的核心策略犹如“复制粘贴”，如此朴实无华简单纯粹操作，却让它成为全世界投资市场上举足轻重的角色。

反观国内基金市场，经过20多年的发展，被动指数型基金持有的A股市值占比，已然超越了主动偏股基金。

资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 截至时间：2024/9/30

这一历史性巨变，不仅是一个数字上的变化，更是市场话语权重新分配的体现。这背后究竟有什么秘密？在小夏看来，最大的原因在于指数基金能更好的跟住市场。

遥记得2019年A股市场上涨迅猛，特别是第一季度。在此之前，小夏就布局了一只沪深300指数基金，那时候刚买不久，收益还是亏的。

但很快，随着这波市场大涨后，净值开始起飞，基金涨幅甚至超过20%，超越了小夏当时原本的投资目标。并且在指数的飞涨下，当时所有跟踪沪深300指数的基金无一不获得大涨。

2019年-2021年上涨阶段下

沪深300指数走势图

数据来源：红色火箭小程序 数据日期：2019/1-2021/2

一键打包，投资指数“懒一点”更好？

小夏当初选择沪深300指数基金时，心里其实有个小算盘，就是不想在选股上费太多心思。你可能会好奇，这种“懒惰”的投资策略真的可行吗？

在那轮牛市的前夕，小夏不仅买了沪深300指数基金，还尝试了主动管理型基金，但在跟涨能力对比上，沪深300指数明显更胜一筹。

小夏并不需要绞尽脑汁去选市场上哪只股票涨得更快，避免了精力与时间的浪费，也省去了很多麻烦。

指数基金的特色就在于，一键打包一篮子股票，不用人为选股，也分散了风险，持仓和投资策略简单明了，这不正是我们追求的投资理想状态吗？

投资这么长时间以来，小夏还发现一个很关键的问题，那就是交易费用的成本问题。小夏通常比较喜欢买了基金一直“拿着”，但拿不拿得住还要看产品的业绩和费用。

如果按长期投资的角度来说，主动管理型基金的管理费通常就在1.5%左右，如果是10万块投资3年，指数基金0.5%的管理费直接就可以省下3000元，也就将近3%的投资收益。要知道很多债基一年的收益都没有这么多，如果白花这笔钱得多心疼？

指数与基金，剧本与电影

想象一下，如果你是一位电影导演，你会如何根据剧本拍摄电影？指数基金与指数的关系，有些类似剧本与电影的关系。

指数是投资的“剧本”，它规定了投资组合的构成和运作方式。而指数基金则是根据这个“剧本”制作出来的“电影”，投资者通过购买指数基金，实际上是在投资一个按照特定指数构建的投资组合。

那么，你更倾向于哪种类型的“电影”？是想要一个全面的市场视角，还是对某个特定行业或主题情有独钟？或者，你更喜欢那些结合了特定策略的复杂剧情？根据主流分类，指数基金主要分为宽基、行业、主题、以及策略类。

Ø 宽基指数基金：覆盖各行各业，如沪深300、上证50、中证500、恒生指数等。它们的优势在于覆盖行业更广，分配更均匀，盈利更稳健。

Ø 行业指数基金：又称“窄基指数基金”，投资范围相对聚焦于特定行业，如上证消费50、中证消费指数、中证医疗指数等。

Ø 风格主题指数基金：投资于特定主题和风格的股票，如环保、新能源、高科技等，又有如大盘价值、小盘成长等。

Ø 策略指数基金：通过特定的策略和筛选标准来挑选成分股，如价值策略、成长策略、红利策略等。

所以，投资指数基金要看“剧本”也要看“电影”，我们在挑选指数基金的时候，会需要建立在以上这些基本概念和整体认知下。

或者，你已经有了一些自己的见解？分享一下你的想法，让我们一起探讨如何更聪明地选择指数基金吧！